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近日，在以“聚焦高质量发展开启中国式现代化”为主题的第十一届银华基金资产管理论坛上，银华基金业务副总经理、投资管理一部总监李晓星表示，今年市场的关键词是“重拾信心，聚焦成长”。各种政策支持以及一些宏观环境的变化，非常利于市场信心的恢复。去年很多标的的基本面情况超预期，但股价调整幅度却不小，背后的核心是信心的缺失。如果今年它们可以继续兑现基本面的趋势，这些公司的估值可能会得到修复。 他认为，今年最大的变量是市场信心的恢复，最看好科技成长股方向，将继续选择业绩持续兑现的优质公司。包括电动车、光伏、储能、海风、国防军工、半导体设备和材料、信创、互联网、消费医疗、创新药以及食品饮料等行业。 结束“躺赢” 新能源优质公司投资机会逐步显现 作为10多年前最早开始看新能源的研究员之一，李晓星表示：“这个行业最开始特别小众，对整体基金表现并没有太大影响。但近十年来，从行业来看，新能源对基金业绩表现已经有举足轻重的影响，新能源也开始被冠以‘抱团’和‘躺赢’的代表。一旦一个板块开始成为‘躺赢’的代表，那他可能就要开始大幅调整之路，去年新能源板块整体大幅跑输市场。展望2023年，新能源交易拥挤的问题可能会逐渐得到解决，一致预期逐渐碎裂，我们相信投资机会也将逐步显现，特别是那些业绩能够持续超预期的优质公司。” 李晓星眼中的“风光电储” 电动车方面，2022年的数据在12月份之前持续超预期。四季度至2023年年初基本面不算很好，产业链公司排产下行比较明显。但李晓星认为，最重要的股价位置还是偏理想的，悲观预期大部分都已经体现。2023年美国电动车市场会迎来较好的增长，国内和欧洲的销量预期都会迎来修复，股价位置孕育了一些机会，他会更多聚焦在上游资源、差异化较大的电池以及贴近消费者能留存住利润的整车标的；中游材料大规模扩产，持续关注竞争格局的变化，聚焦盈利能力有所提升的环节。 从光伏板块来看，现在市场上总体来说担心产能过剩。但李晓星认为，长期看制造业永远是产能过剩的，因为扩产从来都不是壁垒，而制造业最终反映的是合理的利润率和成本的规模优势，最终是开工率和利润率的平衡。一旦有超额的利润率，或者门槛不高，总会有很多的资本进入，让它降到一个合理的利润率。他觉得光伏最大的变量，就是硅料产能扩张带动产业链价格快速下行，整体看供给端的约束不大，2023年光伏装机量快速增长的逻辑得到进一步增强。在各个环节都过剩的情况下，产能约束不是核心，利润将在各个环节之间重新分配，整体产业链回归合理利润率。 风电方面，2022年市场对于海风预期过高，近期调整也比较大。李晓星表示，对于竞争格局的一些变化，目前的股价位置反映相对来说比较充分。对于海风来讲，从5年的维度能够看到预期几倍增长的市场。在目前的估值分位以及预期反应的情况下，这个板块现在投资非常具有吸引力。 对于储能行业，李晓星认为整体仍然处于爆发期，股价调整提升了相关公司一定性价比，在高预期背景下，相关公司的业绩增速值得跟踪。对于新能源的方向，李晓星认为，真实基本面的情况比市场预期还是要好一些的，特别是在储能这块。其他科技相关的比如军工、半导体、信创、传媒互联网，都是他相对看好的方向。 对全年消费保持乐观 地产板块超额收益接近尾声 医药方面，李晓星表示：“2023年比2022年更乐观，短期疫情受损的板块，包括严肃医疗和消费医疗，或可迎来边际改善，大部分医药标的都有望实现恢复性高增长。对于其中需求旺盛、可择期的医美、医疗服务等，预计还会有不错的超额收益；CRO/CDMO因一级市场投融资数据下滑、地缘政治风险等原因，回调后估值和股价都在低位，继续看好其中业绩稳定可持续高增的标的。” “2023年大消费行业回归基本面选股，复苏是主线，升级和价格弹性标的收益率或更高。随着投资者对于消费复苏信心的修复，估值迅速修复，厂商到经销商再到终端全链条信心恢复，表现为今年目标制定的更加积极、渠道打款备货意愿有所改善，但基本面的配合需要时间。”李晓星表示对全年消费板块保持乐观。看好业绩确定性高的白酒，受益于复苏的食品龙头，及部分业绩确定性较强、有自身成长性的个股。 对于房地产行业，李晓星认为，随着房地产政策的放松，整体经济也将走向稳增长，但房地产行业投资更多是看政策边际变化，板块超额收益接近尾声。 本文标签： 1元等于多少英镑换算500亿“顶流”李晓星重磅发声：对全年消费保持乐观 地产板块超额收益接近尾声http://b.szhdly.com.cn/hanbiduihuanhuilv/16571.html 一欧元等于多少人民币首页_一亿韩元等于多少人民币_一万日元等于多少人民币官方推荐 99.99%的用户同时也查看了： 韩币兑换汇率一美元等于多少韩元多少钱 新一轮巴以停火谈判前景难料...... 2023-12-23 新一轮巴以停火谈判前景难料---多家以色列媒体日前报道，以色列、美国和卡塔尔官员在波兰首都华沙就巴以交换被...... 标签：巴以冲突 韩币兑换汇率100泰铢等于多少人民币 外交部发言人：中国政府始终坚持为了和平目的探索和利用外层空间...... 2023-12-23 外交部发言人：中国政府始终坚持为了和平目的探索和利用外层空间---外交部发言人汪文斌22日说，中国政府始终坚持...... 韩币兑换汇率一美元等于多少人民币2020年 以色列军方宣布在拉法部分区域实行“人道主义暂停”...... 2023-12-23 以色列军方宣布在拉法部分区域实行“人道主义暂停”---以色列军方22日宣布，在加沙地带南部的拉法市部分区域实行...... 韩币兑换汇率320人民币等于多少韩元 全球气候治理凸显三大趋势...... 2023-12-23 全球气候治理凸显三大趋势---《联合国气候变化框架公约》（以下简称《公约》）第二十八次缔约方大会（COP28）近日...... 韩币兑换汇率一欧元等于多少人民币2020 全球七大地区2023回眸|亚太：排除干扰引领全球复苏...... 2023-12-23 全球七大地区2023回眸|亚太：排除干扰引领全球复苏---2023年，亚太地区排除诸多干扰，加强多边合作，释放强劲动能...... 韩币兑换汇率柬埔寨100等于多少人民币多少 2023·见证｜国际舞台上的“中国风”...... 2023-12-22 2023·见证｜国际舞台上的“中国风”---2023年，中国文化在国际舞台上大放异彩，世界级文化展会活动频频举办，文化...... 韩币兑换汇率一元人民币能兑换多少卢布 美媒：320万美国人沦为“气候移民”...... 2023-12-22 美媒：320万美国人沦为“气候移民”---...... 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