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原标题：贪婪还是恐惧？巴菲特指标“爆表” 美股“泡沫”超历史峰值！人类史上最持久的牛市 还能演绎多久？ 摘要 【贪婪还是恐惧？巴菲特指标“爆表” 美股“泡沫”超历史峰值！人类史上最持久的牛市 还能演绎多久？】刚刚，美股又刷新了历史新高，纳指距离历史新高也仅有一步之遥，这场人类史上最持久的牛市，仍在“继续奏乐、继续舞”。正当所有人狂欢之时，危险信号却正在逼近。目前，美股的巴菲特指标(美股总市值/美国GDP)已经达到190%，高于2000年初互联网泡沫时期峰值，甚至超过了1929年“大萧条”前夕的峰值，意味着，当前的美股正处于历史上最贵的水平。（券商中国） 人生的三大错觉：房价要跌、A股见底、美股见顶。 即使经历了史上最严重的疫情，人生三大错觉似乎仍然是错觉，一切好像都未曾改变。 刚刚，美股又刷新了历史新高，纳指距离历史新高也仅有一步之遥，这场人类史上最持久的牛市，仍在“继续奏乐、继续舞”。 正当所有人狂欢之时，危险信号却正在逼近。目前，美股的巴菲特指标(美股总市值/美国GDP)已经达到190%，高于2000年初互联网泡沫时期峰值，甚至超过了1929年“大萧条”前夕的峰值，意味着，当前的美股正处于历史上最贵的水平。 而这一切，都离不开美联储的史诗级“放水”。因此，未来美国股市泡沫何时破裂，或许取决于美联储的政策拐点。 人类史上最持久的牛市，还能演绎多久？ 这一轮美股牛市的起点始于2009年3月9日，在金融危机的至暗时刻，标普500指数一度跌至666.79点。 此后，在绝望中逆转，并开启了牛市，当地时间4月1日收盘，标普500指数刷新历史新高，达到4019.87点，累计涨幅超过500%。
美银美林统计了美股历史上的每一轮牛市持续的时间，此前美股最长牛市的保持者为：1990-2000年的互联网牛市，持续长达113个月(3452天)，期间标普500涨幅达417%。 如今，这一纪录早已经被打破，2009年3月9日至今，美股牛市已经持续了长达146.7个月(4401天)，超过美股史上的任何一轮牛市。 这一轮牛市盛宴之下，科技股无疑是最大的赢家。目前，标普500指数的成份股中市值最高的前5只都是科技股，依次分别为苹果(AAPL)、微软(MSFT)、亚马逊(AMZN)、谷歌(GOOG)和Facebook(FB)，总市值分别为20397亿美元、17742亿美元、15488亿美元、13825亿美元和8282亿美元。 以2009年3月9日为起点，截至到2021年3月29日，亚马逊的涨幅最大，期间累计涨幅高达4886%；苹果涨幅位居第二，累计涨幅达4536%；2009年之后上市的Facebook涨幅最小，但也超过了6.6倍。 但中国农历春节之后，美债收益率持续飙升，市场开始对通胀产生担忧，美国科技股遭遇了一轮暴跌，使得市场关注的焦点正在发生变化：美股会不会重演20年前互联网泡沫破裂？这一轮牛市还能演绎多久？ 巴菲特指标“爆表”，美股泡沫到底有多大？ 回答上面2个问题的关键是，当前的美股的泡沫究竟有多大？美联储“放水”何时会结束？ “股神”巴菲特曾在2001年12月的福布斯杂志上发文表示，可通过股市总市值和GDP的比值作为指标，来判断美股是否存在泡沫。此后“美股市值/GDP”被称为巴菲特指标。 一般而言，巴菲特指标位于70%至80%之间时是买入美股的好时机。如果巴菲特指标超过100%，则投资者需要关注美股风险。 那么，当前美股的泡沫到底有多大呢？ 据最新数据显示，当前美股市场的“巴菲特指标”已经达到190%，高于2000年初科网泡沫时期峰值，甚至超过1929年“大萧条”前该指标的峰值，是历史上最贵的水平。
因此，单纯从“巴菲特指标”来看，美股市场的估值已经超过历史最高水平，而另外的指标也在证实美股泡沫正在逼近历史最高水平。 《非理性繁荣》的作者、诺贝尔经济学奖得主罗伯特·席勒曾对1870年以来的美股的泡沫进行过深度研究，提出用十年期周期市盈率(CAPE)代替12个月市盈率指标来对美股进行评估，这一估值体系可以准确识别1929年大萧条前的股市泡沫、2000年科技股泡沫，这个指标被称为席勒市盈率指标(Shiller PE)。 目前，目前席勒市盈率指标的数值为35.7，已高于1929年大萧条前期最高32.6倍市盈率，开始接近2000年初44.2倍市盈率高点。
另一位传奇投资大师彼得·林奇发明的“20法则”，即当股市最近12个月市盈率加上通胀率等于20的时候，股市估值处于公允范围。而目前这一指标已经飙升至33.8，超过了互联网泡沫时期2000年3月份创下的32.7的纪录。 另外，美银美林分析师Michael Hartnett表示，美股泡沫化快要来到顶峰，美国金融资产规模达到美国GDP的6倍，牛熊指数从此前的7.1进一步升至7.2，意味着当前美股市场处于严重超买区间。
桥水基金创始人雷达利欧(RayDalio)近期也对美股泡沫进行了测算，其通过6个量化指标观测了从1910年以来美股的泡沫程度，当前约位于77%历史高位数，1929年大崩盘前夕对应100%的水平。 没有任何一场泡沫，不是以破裂而收场的 “我能计算出天体运行轨迹，却无法测量出人性的疯狂。”——牛顿。 2020年的全球新冠疫情，险些将美股的泡沫刺破，一度上演了史上最惨烈的熔断，随后美联储凭借一己之力，扭转了美股崩盘的趋势，迅速收复了崩盘式下跌的失地，不断刷新历史新高，并成为了全球牛市的引擎，全球投资者继续享受泡沫的狂欢。 2020年3月-5月，美联储的印钞量高达3万亿美元，相当于2008年之前200年美元印钞总量(9000亿美元)的3.3倍。另外有数据显示，2020年，美联储单月最高投放的基础货币，相当于2008年以前200年的总和。 对应的广义货币总量和增速均创下历史纪录，相比2019年同期增长了25%。 因此，2020年以来，美股的泡沫几乎是由美元流动性推起来的。据天风证券的数据，2019年美股(标普500)29%的涨幅中，估值贡献了27%，盈利贡献了2%。而2020年美股全年涨幅16%，其中盈利下降了24%，而估值却增长了54%。
来源：国泰君安期货 回顾美股历史上每一次的牛熊转换，似乎都有着共同的规律：美联储“放水”—投机+杠杆—催生泡沫—美联储加息—泡沫破裂。 因此，美股泡沫会不会破裂，很大程度上取决于美联储未来的政策动向。 当前，美元流动性尚未出现拐点，美联储的表态依然鸽派，有意呵护市场，中短期仍会维持现有的宽松力度，并且强调，如果退出量化宽松，会提前较长时间和市场沟通。 当地时间3月31日，美国总统乔·拜登(Joe Biden)宣布了逾2万亿美元(约合人民币13.1万亿元)的基建和经济复苏计划，在此之前，拜登还公布了1.9万亿美元的刺激方案，向大多数美国人直接支付1400美元。 意味着，美国“放水”的节奏仍在继续，宽松的流动性环境，或许仍将支撑美股继续泡沫化。 但泡沫狂欢之下，留一份清醒。因为人类历史上，没有哪一场泡沫不是以破裂而收场的，美联储结束“放水”，也只是时间问题。 3月上旬，银保监会主席郭树清明确提出警示，很担心国外金融市场的泡沫问题哪一天会破裂，现在中国市场与外国市场高度相连，外国资本持续流入。从影响国内股市最重要的外部因素来看，今年A股最大的潜在的利空恐怕就是美股泡沫破裂引发崩盘。 100美金等于多少元人民币首页_一亿韩元|一万日元等于多少人民币元_美元汇率兑换官方正规网站本文标签： 美股超历史峰值牛市人指标泡沫爆表一块大洋现在值多少人民币1万八泰铢多少人民币泰铢100多少人民币汇率巴菲特错觉 164人民币等于多少英镑巴菲特指标“爆表” 美股“泡沫”超历史峰值！人类史上最持久的牛市 还能演绎多久？http://jingbb.szhdly.com.cn/duihuanmeiyuanhuilv/6941.html 100美金等于多少元人民币首页_一亿韩元|一万日元等于多少人民币元_美元汇率兑换官方正规网站官方推荐 99.99%的用户同时也查看了： 兑换美元汇率238欧元是多少英镑证监会...... 2023-02-03 【证监会部署2023年五大重点 “集全系统之力”推动全面注册制落地】“按照党中央、国务院批准的总体实施方案，扎...... 兑换美元汇率英镑多少人民币10万股东请...... 2023-02-03 【10万股东请留意！两家A股公司同日公告触及退市！这些公司也拉响警报（名单）】今年以来，已有46家公司发布公告...... 兑换美元汇率100元人民币能兑换多少卢...... 2023-02-03 【品大事】星源材质：拟100亿元投建锂电池隔膜生产基地星源材质公告，拟投资100亿元建设广东省佛山市南海区投资...... 兑换美元汇率中国的一块钱等于日本的...... 2023-02-03 【量子计算机“悟空”将面世 国产芯片9股涨停！业绩高增的芯片股出炉】国产芯片今日掀起涨停潮，华力创通、亿通...... 兑换美元汇率3210美金等于多少人民币东...... 2023-02-03 【财经早餐】证监会召开2023系统工作会议：全力以赴抓好全面实行股票发行注册制改革；商务部：聚焦汽车、家居等...... 兑换美元汇率18100英镑等于多少人民币第...... 2023-02-03 【第8次了！巴菲特再卖比亚迪！价格战猛烈开打 新能源车企谁能胜出？】据悉，伯克希尔哈撒韦在2008年以8港元/股的...... 兑换美元汇率180美元是多少人民币2月...... 2023-02-03 【2月6日起全面恢复内地和港澳人员往来】全面恢复内地与港澳人员往来，取消经粤港陆路口岸出入境预约通关安排，...... 兑换美元汇率一百元换多少卢布方正证...... 2023-02-03 【方正证券：信贷投放预期改善有望推动银行板块估值回升】方正证券研报认为，2023年随着疫情对经济活动的影响逐...... 兑换美元汇率1000欧元等于多少人民币中...... 2023-02-03 【中信建投：AIGC引领AI主题新浪潮 重视低渗透率赛道投资机会】中信建投研报认为，2022年以来，AIGC(人工智能内容自...... 兑换美元汇率一元兑换多少韩元光大证...... 2023-02-03 事件：2月1日，中国证监会就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见；上交所、深交所和北交所就...... 兑换美元汇率中国的10元等于多少日元中...... 2023-02-03 中金公司研报认为，由于起点不同，欧央行目前的态度较英美央行更为鹰派。但共性来看，今年海外央行的重点均需...... 兑换美元汇率一rmb等于多少日元国泰君...... 2023-02-03 报告导读国产科学仪器龙头已经初步突破光谱、色谱、质谱等高端仪器的技术门槛，结合贴息、退税等政策催化，科...... 兑换美元汇率6万美元等于多少英镑国补...... 2023-02-03 【国补“断奶”第一个月 有新能源车企销量暴跌超80%！蔚来降价超10万？回应来了】2月1日，多家新能源汽车企业公布...... 兑换美元汇率人民币100元等于多少日元...... 2023-01-14 券商一哥去年赚了211亿元。1月12日晚间，中信证券披露了2022年度业绩快报公告。公告显示，中信证券预计去年实现营...... 兑换美元汇率中国1元等于多少韩元A股三...... 2023-01-14 【收盘播报】沪指涨1.01%，深证成指涨1.19%，创业板指涨1.41%。生物制品、保险、酿酒板块涨幅居前，电源设备、光伏...... 兑换美元汇率一万人民币等于多少日元...... 2023-01-14 汽车新标准获批，电子后视镜登场，车企争相吃螃蟹，这些公司回复有业务。...... 兑换美元汇率4.5亿美元是多少人民币A股...... 2023-01-14 昨天大买90多亿元后，今天上午，北向资金继续扫货，净流入49.36亿元。截至上午收盘，上证指数上涨0.56%，深证成指...... 兑换美元汇率105英镑多少人民币掀起全...... 2023-01-14 【掀起全球价格战？特斯拉再次降价！这次又降多少？】13日午间，市场传来重磅消息，特斯拉在中国和日本降价仅过...... 兑换美元汇率1元人民币换多少日元氢能...... 2023-01-14 【氢能A+H第一股登场！上市首日却一度破发】港股1月12日迎来氢燃料电池企业亿华通在港交所主板挂牌上市，成为“...... 兑换美元汇率德国一块钱等于多少人民...... 2023-01-14 【重磅数据出炉！香港航空大动作！外资疯狂抄底A股 什么信号？】近期，A股最大的看点之一，就是外资持续爆买。...... 兑换美元汇率35000英镑多少人民币某网红...... 2023-01-14 【某网红“炮轰”宁德时代 经济日报：关键是要掌握“产业链话语权”】经济日报刊文，这两天，某网红发文“炮轰...... 兑换美元汇率中国的1元等于多少日元中...... 2023-01-13 【中信证券2023年行业比较展望：盈利复苏五条主线】中信证券研报称，元旦后全国各地疫情快速“过峰”，刺激政策...... 兑换美元汇率一rmb等于多少日元光大证...... 2023-01-13 全球农药中除草剂的市场份额最大，草甘膦是除草剂第一大单品除草剂是世界各国杂草防除的核心手段，是全球农药...... 兑换美元汇率柬埔寨100等于多少人民币...... 2023-01-13 上周影响港股行业表现的主要因素是通关和疫情达峰回落的概念发酵，数字资产交易平台启动，以及地产供给侧政策...... 兑换美元汇率100柬埔寨币多少人民币中...... 2023-01-13 【中金：国内多轴加工需求提升 数控转台迎来渐进式发展期】中金公司在研报中表示，数控转台有别于分度工作台，...... 兑换美元汇率470英镑等于多少人民币华...... 2023-01-13 【华泰证券：钼市延续短缺之势 钼价或继续走高】华泰证券在研报中表示，我们认为钼价由供需主导，2008年经济危机...... |
