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近期，由于境外市场恐慌情绪堆积，中资美元债受到冲击，抛售行情加剧。作为中资美元债的发行主力，地产企业美元债首当其冲，中资美元债价格跳水 地产商大手笔回购价格大幅跳水。 在价格跳水大幅推涨中资美元债券的收益率后，不少境内地产商加速回购美元债券，以优化债务结构、降低融资成本。债券价格与收益率呈反方向。 截至目前，已有当代置业（、融创中国（01918.HK）先后回购了将于2020年到期的美元债券，这些美元债券均在新加坡证券交易所上市。 其中，融创中国回购了两笔本金合计为7860万美元的美元债券，这两笔美元债券将分别于2020年7月、8月陆续到期，票面利率分别为8.625%、6.875%。 而当代置业在日前完成回购的美元债券的票面利率则高达15.5%，最初于2019年初开始发行，将在2020年7月份到期，合并成单一系列债券的本金总额达到了3.5亿美元。 此次当代置业回购了逾1亿美元本金的债券，使得该笔高息债券的存续本金减少至2.5亿美元以下，这将节省大笔利息开支。 值得注意的是，由于近期中资美元债券在境外市场的价格下跌，这次当代置业得以平价外加当期利息回购美元债券，债券本金部分并无产生回购溢价。 之前，一些发行人在二级市场提前赎回美元债券的代价里，除了回购债券本金及当期利息外，通常还要加计债券本金部分的溢价。 当代置业一位核心人士告诉《中国经营报》记者，由于公司新发行债券成本较2019年明显降低，进行回购能够拉长公司整体债务期限，降低资金成本，优化资本结构。 记者注意到，2020年初，当代置业相继发行了两笔分别于2022年、2024年到期、合计本金总额3.5亿美元的债券，票面利率已分别降低至11.8%、11.95%。 一位长期跟踪中资美元债券的机构人士向记者表示，近期中资美元债券的收益率大幅增长以后，一些现金相对充裕的地产商发行人，迎来了美元债券赎回的窗口期。“我们注意到类似的回购动作已经出现。” 根据光大证券的统计数据，截至2020年3月中旬，中资美元债券发行数量共计1927只，存续规模合计8918亿美元。 其中，房地产板块共有93个发行主体，存续美元债券余额共计2107.5亿元，占比23.6%。 据海通证券的监测统计，2020年3月份以来，亚洲中资美元非主权高收益债券指数跌幅为12%，其中非主权投资级别跌幅仅有4%，而房地产高收益级别债券跌幅则为15%，投资级别房地产债券跌幅也有6.4%。 据了解，由标普、穆迪或惠誉等国际评级机构，给予这些美元债券以投资级别或高收益级别等债券评级。 记者进一步了解到，中资美元债券里，那些被评定为高收益级别的美元债券，在过去近一个月来价格整体下跌了15%。而地产板块的美元债券以高收益级别为主，其在近一个月时间内则整体下跌了17%。 与之对应的是，中资美元债券收益率大幅增长。相比今年2月底，目前中资美元债券收益率已经上行了约200个基点（即2个百分点）。 近期申万宏源的研究显示，截至目前，地产板块的高收益中资美元债券，其当前收益率的中间价与债券票息平均偏离了954个基点。 尤其是短久期美元债券受冲击最大，以恒大地产、融创中国、泰禾集团、花样年控股、鑫苑置业等地产商为代表。 据记者查询，中资美元债券收益率大增，而境内债券市场相对更为平稳的情况下，近期部分地产商在境内、外的债券估值收益率出现严重偏离。 例如，恒大地产目前在中国境内市场的1～3年期债券估值收益率为6.4%左右，而同期1～3年期美元债券估值收益率则达到了29.2%，境内、外债券收益率价差高达22.8个百分点。 对比之下，万达商业、华夏幸福、融创中国、富力地产、世茂房地产、碧桂园等地产商，它们发行的1～3年期境内、外债券估值收益率价差也分别达到了8.9、8.6、8.0、7.9、7.4、5.2个百分点。 而目前，万科企业、中国金茂等地产商发行的中资美元债券的估值收益率，甚至低于其票面利率，表现也更为稳定。 上述机构人士介绍，中资美元债券在二级市场的下跌行情，与之对应收益率大增，以及境、内外债券估值收益率的偏离，并不会影响地产商发行人的实际偿债能力与公司基本面，但从债务优化的角度而言，将出现一些回购的窗口期，也一定程度上影响之后债券利率定价等。 尤其2019年境内房地产行业受到严厉的融资监管后，在境外发行美元债券是地产商融资受限后的重要融资补充渠道，中资美元债券在此期间大量发行。 但是发改委在2019年中下发的文件规定，房地产发行外债仅限于用作置换未来一年内到期境外旧债。此后，房地产中资美元债券发行规模有所回落。 据光大证券的监测统计，2020年以来，约有50家地产商在海外发行了260.5亿美元债券，相比2019年同期，发行规模有所下降。 而目前中资美元债券存续规模排名前列的地产商，分别是恒大地产（290亿美元）、佳兆业（154亿美元）、碧桂园（115亿美元）、融创中国（70亿美元）、世茂房地产（64亿美元）、绿地控股（64亿美元）、禹洲地产（57亿美元）、富力地产（54亿美元）、万科（50亿美元）等。 100美金等于多少元人民币首页_一亿韩元|一万日元等于多少人民币元_美元汇率兑换官方正规网站本文标签： 一百块人民币可以换多少日元100人民币等于多少日元人民币328人民币等于多少日元1兆人民币等于多少日元 中资美元债价格跳水 地产商大手笔回购http://jingbb.szhdly.com.cn/meiyuanduihuanhuilv/2729.html 100美金等于多少元人民币首页_一亿韩元|一万日元等于多少人民币元_美元汇率兑换官方正规网站官方推荐 99.99%的用户同时也查看了： 美元兑换汇率1元等于多少卢布最新国际...... 2023-04-17 讯——周一 4月17日 国际金价反弹 试图重返上周触及的3月9日以来新高2048 52美元 盎司 上周五 4月14日 金价大跌近2 且...... 美元兑换汇率一美元等于多少英镑币高...... 2023-04-17 讯——高盛经济学家在最新报告中表示，他们认为，在美联储降息预期、美国经济衰退风险隐现以及美联储鸽派言论减少的背景下，美元走到岔路口。 高盛经济学家的言论如下： “...... 美元兑换汇率一美元最高的时候等于多...... 2023-04-17 讯——当地时间4月15日 美国财政部长耶伦在接受采访时表示 在近期银行倒闭后 银行可能会变得更加谨慎 并可能进一...... 美元兑换汇率一百元换多少卢布外汇交...... 2023-04-17 讯——北京时间4月17日亚市早盘 美元指数微涨 目前交投于101 68附近 美元指数上周五从一年来的低点反弹 此前3月零售...... 美元兑换汇率一日元等于多少人民币元...... 2023-04-17 讯——4月17日 周一 本周重点聚焦美联储经济状况褐皮书 以及多位美联储官员讲话 另外 关注澳洲联储货币政策会议纪...... 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